4万人爆仓!比特币"减半"利好落定 暴涨却未如期而至

2020-05-13 11:29:20 来源:券商中国 作者:王君晖 6个月大赚574%!

  5月12日3:23,比特币在区块高度630000处完成诞生以来第三次“减半”,出块奖励从12.5BTC降至6.25BTC。四年一度的大事件告一段落。

  然而,期待中的“大暴涨”并未出现,很多人对减半后下跌的担忧反而成真。OKex行情显示,减半前市场出现大幅下跌,BTC从8900美元跌到8150美元,跌幅8%,凌晨3:23分完成减半后,BTC价格出现回调,最高上涨到8800美元,截至早晨6点暂报8600美元。最新数据显示,比特币现报价8930美元。

  4万人爆仓!比特币

  前两次减半,比特币均迎来千倍暴涨,因此很多人对此次减半充满期待,但现实却有些“凉凉”。行情的波动不仅使持有现货的用户坐立不安,更让合约交易者大量爆仓。仅在减半前的5月10日,四大交易所就有超4万人爆仓,金额高达60多亿。

  数字货币合约APP合约帝联合创始人杜万对券商中国记者表示,近期的市场出现了一些新现象,说明了一批用户退出在BTC减半前。而减半后,算力的调整,市场的情绪,又是一个扑朔迷离的存在。假设这一次减半会带来牛市,那么这个牛市初期的“倒春寒”或许比冬天还冷,杜万称。

  受减半影响最直接的是挖矿行业,币印矿池联合创始人COO朱砝对券商中国记者表示,“减半”对矿业的各个层面影响不一。对矿工而言,减半导致电费占比突然大幅提升,落后的矿机会直接关机,较落后的矿机也会处于临界点。对矿机商来说,基于以上原因,较落后的矿机会比较难卖,手里没有新世代产品的矿机商可能会有经营上的困难。矿池方面,矿池收入直接减半,所有矿池都需要降成本,需要新的盈利模式。

  四年一度,千倍涨幅引暴富梦

  比特币减半,是指产出新区块后所获得的奖励大约每隔四年减半一次。这意味着减半后,每生产一个区块,其对应的比特币奖励都只有减半前的奖励的一半。比特币在2009年问世后,每挖出一个区块奖励50个比特币,根据出块速度,大约每4年奖励减半一次,最终总量恒定为2100万枚。

  这被认为可以有效逐步降低比特币的通胀率,从而防止恶性通货膨胀的发生。这被认为是在区块链上发行“数字货币”与法币的最大区别之一,也是其最受拥趸的机制之一。

  比特币第一次减半发生在2012年11月28日,比特币奖励从50BTC降至25BTC。减半时的价格约为12美元,一年后,也就是2013年12月,比特币价格达到了历史新高270。94美元,涨幅达2000%。但在峰值之后,2013年比特币价格出现了熊市,价格下跌了约80%。

  比特币第二次减半发生在2016年7月9日,比特币奖励从25BTC降至12.5BTC。减半时的价格在650美元左右,在2017年12月中旬,比特币价格达到峰值20074美元,上涨幅度接近3000%。同时,比特币价格开始下跌,市场于2018年12月触底。

  此次减半将会使比特币奖励从12.5BTC降至6.25BTC。

  由于此前两次减半后不久,比特币价格即实现“飞跃”,出现千倍涨幅。在这种预期下,很多人对本次“减半行情”抱有较高期待。

  实际上,对于“减半行情”的炒作从年初就已经开始了。今年市场第一波高潮出现在2月份,2月9日,多平台比特币价格报价突破10000美元关口,为去年10月26日以来首次,较12月底涨幅高达45%以上。

  尽管3月末的市场大跌对比特币投资者的打击很大,比特币从高点一度跌至3800美元冰点位置,但随着金融市场整体企稳回升,自3月以来比特币市场就在逐步反弹,从3800美元的低位依次突破5000美元、6000美元、7000美元、8000美元的压力位。5月8日,比特币再次突破10000美元大关,为2月24日以来首次。

  价格飙升叠加“减半”期的到来,市场的情绪再次被点燃。面对市场的回暖,投资者们表现出了新的狂热,又开始对“减半预期”信心十足。

  “新庄上任”?比特币市场出现新变化

  此次“减半”能够让比特币价格大幅抬升吗?

  据券商中国记者观察,实际上市场并未有一致预期,且随着“减半”临近,市场的波动越来越频繁和剧烈,K线直上直下的情况越来越普遍。有部分投资者认为减半后会迎来一波下跌。且随着合约市场的普及,合约交易对现货价格的影响越来越大。一些投资者认为“减半”只是庄家用来炒作配合控盘的噱头。

  近期市场的走势的确出乎意料,频繁的震荡中,“暴富”似乎遥不可及,“爆仓”的却大有人在。5月10日早上,比特币从9559美元的高位突然跳水,25分钟后比特币价格已经暴跌超过14%,随后一直在在8600美元左右持续震荡。

  OKex分析师在接受券商中国记者采访时表示,比特币减半带来的造福神话,多是基于历史经验,前两次减半后都迎来比特币大牛市,所以很多人都对本次减半后的比特币牛市抱有期待。但实际上,由于比特币减半带来的产量下跌没有前两次那么明显,本次减半对比特币市场带来的影响,是没有前两次这么大的,所以是否会出现新一轮的造富神话,还需要进一步观察。

  对于5月10日出现的暴跌,该分析师称,比特币目前作为一个高投机属性的另类风险资产,市场非理性的一面自然会更多。这段时间全球疫情的逐步控制、流动性危机的缓解,再叠加减半利好,导致了市场的非理性繁荣,而非理性繁荣下的资产价格,往往最容易崩盘。

  而经过多轮血洗,近期比特币交易市场似乎出现了一些新的变化。

  合约帝联合创始人杜万对券商中国记者表示,随着“减半”来临,在比特币的交易市场发生了下面的变化,可以说是“新庄上位3把火”。

  现象1:同样是9300美金的价格,312大瀑布前,合约帝数据显示,四大期货交易所[火币、OKEx、币安、BitMEX]持仓量高达35亿美金。而前几天9300美金的时候,四大期货交易所只有17亿美金。持仓量锐减一半,可见312史诗级大瀑布的去杠杆效应。

  现象2:以前BTC到达10000美金的时候,期货季度合约正溢价在500美金以上,季度合约多空比2.5以上,散户在朋友圈等社交媒体狂欢。而前几天到达10000美金的时候,期货季度合约正溢价100美金+,季度合约多空比1.2,整个市场情绪一片冷清。

  现象3:312以后,散户患上了“做多恐惧症”。以前很多散户多单持仓可以1000美金+,坚信长持多单暴富。现在的散户第一害怕做多。第二即使多单有了盈利,心里想的是,能吃500美金最好,能吃200美金也满足。

  “这些数据和情绪,说明了一批用户退出在BTC减半前。而减半后,算力的调整,市场的情绪,又是一个扑朔迷离的存在。假设这一次减半会带来牛市,那么这个牛市初期的“倒春寒”或许比冬天还冷”,杜万称。

  挖矿行业首当其冲,51%攻击可能性加大

  除了带来行情的剧烈波动外,“减半”对比特币挖矿行业带来更重大和集中的影响。

  币印矿池联合创始人COO朱砝对券商中国记者表示,“减半”对矿业的各个层面影响不一。

  对矿工而言,减半导致电费占比突然大幅提升,落后的矿机会直接关机,较落后的矿机也会处于临界点。对矿机商来说,基于以上原因,较落后的矿机会比较难卖,手里没有新世代产品的矿机商可能会有经营上的困难。矿池方面,矿池收入直接减半,所有矿池都需要降成本,需要新的盈利模式。

  OKex分析师对对券商中国记者表示,减半对挖矿行业的经营提出了更高的要求,原因基于以下两点:

  首先,由于挖矿行业是资本密集型行业,旧矿机的资本支出的固定的,因此经营杠杆较高,当矿机的产量突然减半时,旧矿机的利润将受到严重挤压,甚至出现亏损情况;

  其次,矿场在挖矿时需要支付电费,这是矿机的可变成本。从前面我们知道,单个矿机的产量随全网算力的增加而降低,即随时间的增加而降低,当矿机每日的挖矿收入小于可变成本(电费+人工费,这里我们忽略人工费)时,矿机就关机。由于产量减半的出现,矿机收入减半,直接导致矿机关机的时间大大提前。

  4万人爆仓!比特币

  “基于前两次减半后迎来比特币大牛市的历史经验,很多市场投资者都对本次减半后的比特币市场行情看好。就比特币挖矿市场而言,这将减半将导致挖矿行业的收益减半,因此很多小型挖矿公司将被迫关闭老旧矿机,同时可能会因为难以承受高成本的新型矿机而退出挖矿行业,这将导致挖矿行业更加向头部集中。同时为了应对奖励减半,矿工不得不对矿机进行更新换代,矿机的性能效率更加优化,从中长期看,比特币网络的算力将会不断提升”,该分析师表示。

  数字货币借贷工具贝宝金融CEO杨舟对券商中国记者表示,对于BTC来说,减半最重要的作用就是比特币的稀缺性得到了加强,其年通胀率减半后比黄金更低,因此市场很多人认为比特币的价格将会上涨,但是减半对于比特币的安全性来说也是一种挑战,当减半后可能会有矿工退出市场,算力可能会出现短期的大幅下降,聚集算力进行51%攻击的可能性得可能会变大。

  “对于借贷领域来说,由于减半后BTC市场价格会有较大的变化,有部分客户选择借入BTC对冲短期的不确定风险,我们注意到近期比特币的借贷需求增加较快,但是更多是被动套保而不是主动做空,主要是规避短期内的市场波动风险。中长期随着市场的机构化,相信会有更多更专业的机构和风险管理工具在市场内诞生”杨舟称。

关键词阅读:比特币

责任编辑:赵路 RF13155
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